재정 절벽임박, 일본 정부가 국채 '자가매입'으로 금리 안정화

정부,재정절벽임박일본정부가국채x자가매입x으로금리안정화환율 동향 장기 금리 통제 위해 '자가매입' 추진

전 세계가 미국 채권의 위험에 주목하는 가운데, 일본도 조용히 재정 위기 직전까지 다다랐다. 장기 금리 상승 압력을 억제하고 채권 시장의 신뢰를 안정시키기 위해 일본 정부는 일본 국채의 국내 보유를 촉진하는 신정책을 추진 중이다.

로이터가 공개한 한 경제 정책 지침 초안에 따르면, 이 조치는 최근 초장기 국채 수익률 급등으로 인한 시장 불안을 완화하고, 2025 회계연도에 기본 예산 흑자를 실현하기 위한 중기 재정 목표를 유지하는 것을 목적으로 한다.

초안이 재정 규율 노선을 내세우고 있지만, 미국의 관세 인상으로 인한 불확실성 때문에 원래 예정된 예산 균형 일정은 연기될 가능성이 있다. 또한 일본은 초장기 국채 발행을 줄여 부채 악화를 완화하려고 한다.

여당의 초안 검토 후, 이 정책 청사진은 이달 중에 공식 확정될 것으로 예상된다.

우에다, 경제에 낙관적이며 추가 금리 인상 예상

일본은행 총재 우에다 카즈오는 화요일, 미국의 아시아 국가들에 대한 새로운 관세 부과가 불확실성을 주지만 일본 경제는 충분한 탄력성을 가지고 있다고 밝혔다. 그는 높은 기업 이익과 견고한 노동 시장이 수출 및 투자 둔화로 인한 위험을 상쇄할 수 있다고 생각한다.

우에다는 단기적으로 인플레이션이 다소 하락했지만, 노동력 부족의 영향을 받아 인플레이션이 2% 목표를 넘어 안정될 수 있다고 말했다. 그는 경제 및 가격 추세가 다시 상승할 경우, 중앙은행이 추가 금리 인상 준비가 되어 있다고 재확인했다.

유의할 점은 일본 경제가 1분기에 침체에 빠졌고, 4월 수출 증가율이 둔화되어 무역 정책 변화가 일본의 회복 과정에 압력을 가하고 있다. 이를 위해 일본은행은 5월에 경제 및 인플레이션 전망을 하향 조정하고 신중하게 통화 정책 정상화를 추진할 것임을 밝혔다.

채권 매입 계획 속도에 주목, 중앙은행은 안정 속 진전을 모색

일본은행은 올해 3월에 전 단계의 채권 매입 계획을 종료했으며, 6월 중순에 다음 정책 회의를 열어 2026년 새 채권 매입 주기를 평가할 예정이다.

최근 시장 참여자들과의 의견 수렴에 따르면, 중앙은행은 현재의 축소 속도를 계속 유지하면서 유연성과 시장 예측 가능성 사이에서 균형을 찾으려 하고 있다. 한 관리는 2026 회계연도 이후 채권 매입 규모를 매월 1~2조 엔으로 줄이자고 제안했다.

중앙은행은 4월 전체 인플레이션율이 4.6%에 도달했지만 식품 가격 압력은 완화될 것으로 기대하고 있다. 식품 및 에너지를 제외한 핵심 인플레이션은 여전히 목표 이하이지만, 향후 몇 분기 동안 상승할 가능성이 있으며, 중앙은행은 이러한 추세를 면밀히 주시하여 금리 인상 속도를 결정하겠다고 밝혔다.

미일, 미사일 방어 협력 논의...'황금 돔'이 협상 카드로 부상

한편, 도널드 트럼프 미국 대통령은 일본이 그의 신세대 미사일 방어 프로젝트인 '황금 돔' 개발에 참여하기를 원하고 있다. 니케이 신문에 따르면, 트럼프는 일본 총리 이시바 시게루에게 이 프로젝트 총비용이 1,750억 달러에 이를 것이며 향후 항공 위협에 대비하기 위한 협력 방안을 제안했다.

일본이 이 계획에 참여할 경우, 현재의 미일 관세 협상에서 일정한 여지를 얻을 수 있을 것으로 보인다. 분석가들은 안전 기술 협력이 미일 전략 관계 심화의 새로운 전환점이 될 수 있다고 지적했다.

트럼프는 미국우주군 장관 마이클 게이틀라인을 이 프로젝트 책임자로 지정하여 2029년까지 단계적 성과를 선보이길 기대하고 있다. 그러나 미국 의회 예산국은 이 프로젝트가 20년이 걸릴 수 있으며 총 비용이 8,000억 달러를 초과할 수 있다고 경고했다.

정책 회의와 데이터 위험 공존, 시장은 미국 신호에 집중

6월 4일(수)에는 일본의 주요 경제 지표 발표가 없으며, 시장의 초점은 그날 저녁에 발표될 미국 ADP 고용 데이터, ISM 서비스업 PMI 및 다음 날 새벽의 미연방준비제도 이사회 베이지북에 맞춰지고 있다. 이러한 해외 지표들은 엔화 환율 및 채권 시장에 단기적인 영향을 줄 수 있다.

전체적으로 일본은 재정 조정과 통화 정책의 결합을 통해 다양한 도전 과제에 대응하고 있으며, 외부 충격과 내부 인플레이션 사이에서 정책의 유연성과 능동성을 유지하는 것이 시급한 과제가 되고 있다.

위험 경고 및 면책 조항

시장에는 위험이 있으므로 투자 시 신중해야 합니다. 본 문서는 개인 투자 조언으로 간주되지 않으며 개별 사용자의 투자 목표, 재정 상태 또는 요구 사항을 고려하지 않았습니다. 사용자는 본 문서의 의견, 견해 또는 결론이 자신의 특정 상황에 부합하는지 고려해야 합니다. 이에 따른 투자 결정은 책임이 사용자에게 있습니다.

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