미 연준, 월가 은행으로부터 소송 당해, 스트레스 테스트 메커니즘의 투명성에 의문 제기, 중대한 개혁을 맞이할 수도

미연준 압력 테스트 논란, 월스트리트 은행 소송 제기

현지 시간 12월 24일, 미국 은행 정책 연구소(BPI), 미국 은행 연합(ABA) 및 미국 상공회의소를 포함한 여러 은행 및 상업 단체가 오하이오주 콜럼버스에 있는 연방 법원에 소송을 제기했습니다. 이는 미연준의 연간 은행 스트레스 테스트 절차가 불법이라고 주장하며, 2024년과 그 이후 2년 동안의 스트레스 테스트 모델과 시나리오가 불법임을 법원이 판결을 내리도록 요구하고 미연준이 테스트 모델과 가상 시나리오를 공개하고 공공 의견을 수렴할 것을 촉구하는 내용입니다.

이 단체들은 소장에서 미연준의 투명성이 부족하여 은행 자본 요구 사항이 불규칙하게 변하고 있으며, 이는 은행의 자본 분배 능력을 방해하고 소규모 기업 및 기타 경제 기반에 대출을 제공하는 능력을 약화시킨다고 지적했습니다. 이들은 스트레스 테스트 계획 자체를 반대하는 것은 아니지만, 더 높은 투명성과 공공 참여를 보장하기 위해 절차의 개선을 촉구했습니다.

압력 테스트 체계 논란

미연준의 연간 스트레스 테스트는 2007-2009년 금융 위기 후 도입된 제도로, 경제 위기 상황에서 은행의 탄력성을 평가하는 데 목적을 두고 있습니다. 테스트 결과는 은행이 보유해야 하는 자본의 양에 직접적인 영향을 미치며, 주주 배당의 능력에도 간접적으로 영향을 줍니다. 그러나 이 체계는 수년에 걸쳐 논란의 대상이 되어 왔습니다.

2024년의 스트레스 테스트 가상 시나리오는 상업용 부동산 가격이 40% 하락하고 주택 가격이 36% 하락하는 내용을 포함하고 있습니다. 은행 단체들은 이러한 가상 시나리오의 생성 과정이 투명성이 부족하고, 공공 피드백 기회가 제공되지 않았다고 주장합니다. JP모건의 CEO 제이미 다이먼 등 내부의 리더들은 스트레스 테스트 시스템이 너무 복잡하고 오도된 결과를 초래할 수 있다고 여러 차례 비판해 왔습니다. 다이먼은 현 시스템이 '중첩된 규칙'의 산물이라며, 이는 가짜로 기반 있는 안전감을 조성할 수 있다고 말했습니다.

업계 단체인 은행 정책 연구소(BPI)는 소송에서 미연준이 작년 제안한 바젤 III 자본 요구 사항이 공개적인 논평의 필요성을 명확히 했으나, 스트레스 테스트가 이 원칙을 따르지 못했다고 밝혔습니다. 이들은 모델 제작 및 가상 시나리오 선택 과정에서 미연준이 더 많은 공공 피드백을 수용해야 한다고 촉구하며, 체계의 공신력과 합리성을 높일 것을 요청했습니다.

미연준의 응답: 주요 수정 예정

소송 제기 하루 전, 12월 23일, 미연준은 스트레스 테스트 메커니즘에 대한 주요 수정을 고려 중이라고 밝혔습니다. 여기에는 은행들이 테스트 모델과 가상 시나리오에 의견을 제시할 수 있도록 허용하는 것을 포함합니다. 미연준은 2025년 초에 공적 의견 수렴 절차를 시작하여 테스트의 투명성을 높이고 시장 불확실성을 줄일 계획입니다.

미연준의 조정 제안은 연간 자본 배분의 변동성을 낮추기 위해 2년 평균으로 테스트 결과를 산출하고, 은행들이 테스트 시나리오를 미리 파악하여 대응할 수 있도록 허용하는 것입니다. 이러한 개혁은 월스트리트 은행들에게 양보하는 것으로 간주됩니다. 미연준은 이러한 변경이 전체 자본 요구에 실질적인 영향을 미치지 않겠지만, 기존 프로세스를 최적화할 것이라고 강조했습니다.

법률 및 규제 도전이 심화

현재 미연준의 스트레스 테스트 개혁 계획의 배경에는 계속해서 변화하는 법률 환경이 있습니다. 올해, 미국 대법원은 규제 기관의 법률 해석 권한을 제한하였으며, 이를 통해 기업이 연방 기관과의 법적 분쟁에서 이길 가능성이 더 커졌습니다. 동시에, 트럼프 정부와 은행계의 금융 규제 완화 요구가 더욱 커지며 미연준의 스트레스 테스트 개혁에 더 큰 압박을 가하고 있습니다.

미연준의 선언은 '투명성을 향한 한 걸음'으로 간주되지만, 일부 은행 단체들은 그 강도가 여전히 부족하며, 개혁 과정이 지연될 수 있다고 생각합니다. BPI 회장 Greg Baer는 미연준의 조정안이 긍정적이며, 업계 단체들은 테스트 메커니즘의 전면 개혁을 보장하기 위해 법적 수단을 계속 추진할 것이라고 밝혔습니다.

미래 전망: 투명성과 책임성이 초점

미연준의 스트레스 테스트 개혁은 최근 금융 규제 분야의 중요한 주제입니다. 그 결과는 은행 자본 요구와 산업 안정성에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 법적 환경의 변화와 투명성에 대한 공공의 요구가 계속 커짐에 따라, 미연준이 직면한 개혁 압박은 더욱 가중될 것입니다. 은행 단체와 미연준 간의 갈등은 향후 몇 달 내에 이 핵심 메커니즘의 최종 방향을 결정할 것입니다.

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