연준의 매파적 기조 전환이 금과 구리 가격을 억제하고 있으며, 지정학적 위기와 인플레이션 기대가 향후 시장의 관건이 될 수 있습니다.

연준의 매파적 입장이 시장을 압박하며 금과 구리 가격 전면 약세

지난주, 연준은 예상대로 기준금리를 25bp 인하했지만, 파월 의장의 매파적 발언은 시장에서 추가 금리 인하에 대한 기대치를 높이며 위험 자산이 전반적으로 압박을 받고 있는 상황입니다. 귀금속과 구리 가격이 이에 따라 크게 하락하였으며, 금, 은, 구리 가격 모두 다양한 정도의 하락을 보였습니다.

귀금속과 구리 가격의 부진한 성과

귀금속 시장에서, 지난주 COMEX 금은 0.95% 하락하고, 은은 2.98% 하락했으며, 국내 상하이 금 2502 계약과 상하이 은 2502 계약은 각각 1.86%와 4.5% 하락하였습니다. 산업 금속 부문에서는 COMEX 구리 가격이 2.31% 하락하고, 상하이 구리는 1.3% 하락했습니다.

연준 회의의 매파적 입장이 주요 압력 원인입니다. 시장은 이미 연준이 금리 인하와 함께 매파적인 메시지를 전달할 것으로 예측했지만, 실제로는 보다 강경한 문구로, 일부 위원들이 이번 금리 인하에 반대하고 2025년 금리 인하 횟수도 단 두 번으로 예상하는 등 더 강력한 매파 발언이 있었습니다. 이로 인해 달러와 장기 금리가 크게 상승하여 귀금속과 구리를 포함한 위험 자산에 제약을 가했습니다.

연준 매파 신호의 시장 충격

연준 회의 후, 시장은 내년 금리 인하 폭에 대한 기대를 75bp에서 50bp로 크게 낮췄고, 장기 미 국채 수익률은 빠르게 상승했습니다. 이러한 추세는 귀금속 가격에 압력을 가하고 있으며, 특히 금과 은이 그러합니다.

단기적으로 금 가격은 여전히 넓은 변동 구간에 있으며, 지정학적 위기가 약간의 안전 피난처 지지 역할을 할 수 있지만, 중기적으로 미국 경제의 잠재적 재 인플레이션 위험이 금 가격에 추가 상승 동력을 제공할 수 있습니다. 분석가들은 연준의 매파적 태도가 뚜렷하지만 그들의 통화 정책 경로는 여전히 불확실하여, 후속 시장 추세는 실제 경제 데이터와 연준의 정책 조정을 주목해야 한다고 언급합니다.

구리 가격 압박과 시장 전망

구리 가격도 매파적 정책에 압박을 받았습니다. 높은 금리 환경에 대한 시장의 우려는 산업 금속 수요 전망을 압박하고 있습니다. 분석가들은 연준의 강경한 발언에도 불구하고 정책 집행에서 경제 데이터 변화에 따라 조정이 있을 수 있어, 향후 구리 가격의 반등 가능성도 있다고 보고 있습니다.

앞으로의 전망 주요 요소

귀금속과 구리 가격의 단기적 압박은 빠르게 사라지기 힘들겠지만, 중기적으로 지정학적 위험과 미국의 인플레이션 동향이 금 가격 반등의 주요 요인이 될 수 있습니다. 산업 금속 시장은 글로벌 경제 회복 속도와 통화 정책 변화가 수요에 미치는 영향을 지속적으로 주시해야 합니다. 앞으로 몇 달간 연준의 정책 방향과 실제 경제 성과가 시장 추세의 핵심 추진력이 될 것입니다.

위험 경고 및 면책 조항

시장에는 위험이 있으므로 투자 시 신중해야 합니다. 본 문서는 개인 투자 조언으로 간주되지 않으며 개별 사용자의 투자 목표, 재정 상태 또는 요구 사항을 고려하지 않았습니다. 사용자는 본 문서의 의견, 견해 또는 결론이 자신의 특정 상황에 부합하는지 고려해야 합니다. 이에 따른 투자 결정은 책임이 사용자에게 있습니다.

매우 좋은!（2）