엔화 강세, 달러 148에서 저항遇阻

일본 경제 데이터가 엔화를 지지

금요일 아시아 거래 시간 동안, 강력한 경제 데이터의 지원으로 엔화가 상당히 강세를 보였습니다. 최근 발표된 2분기 국내총생산(GDP)이 전분기 대비 0.3% 증가했으며, 연율 성장률은 1.0%에 달했습니다. 이는 시장 예상치인 0.4%를 상회했을 뿐만 아니라 이전 분기의 마이너스 성장을 크게 웃돈 결과입니다. 이 결과는 글로벌 무역 환경이 긴박한 상황에서도 일본 경제가 견고한 회복세를 유지하고 있음을 보여줍니다.

일본 경제 재생 담당 장관인 아카자와 료 대통령은 현재 경제가 온화한 회복 단계에 있지만 여전히 미국 무역 정책 변화와 가격 상승이 국내 소비에 미칠 잠재적 영향을 주시해야 한다고 지적했습니다. 시장 분석가들은 이 데이터가 일본 중앙은행이 정책 정상화를 계속 추진할 것이라는 외부의 신뢰를 강화하고 엔화의 매력을 높인다고 보고 있습니다.

일본 중앙은행의 입장과 시장 예측의 비교

일본 경제가 예상을 웃도는 성과를 보였음에도 불구하고 금리 인상 시기에 대해선 여전히 의견이 분분합니다. 국내 정치 불확실성, 소비 회복 속도의 둔화, 관세 위험 등이 일본 중앙은행의 금리 인상 속도를 제한할 수 있기 때문입니다. 하지만 연내 여러 차례 금리 인하가 예상되는 미국 연방준비제도에 비해 상대적으로 매파적인 일본 중앙은행의 입장은, 낮은 수익률의 엔화를 국제 자금 배분에 더욱 매력적으로 만듭니다.

거래자들은 일본 중앙은행과 미 연준의 정책 경로 차이가 최근 엔화의 주요 동인 중 하나라고 지적합니다.

미국 인플레이션 데이터가 단기적으로 달러를 상승 시킴

미국 측에서는, 7월 생산자 물가지수(PPI)가 전년 대비 3.3% 증가해 예상치인 2.5%를 크게 웃돌았으며, 이는 최근 최대 폭의 상승입니다. 핵심 PPI도 전년 대비 3.7% 증가해 시장의 예측을 상회했습니다. 이 데이터는 단기적으로 달러/엔을 200포인트 가까이 급상승시키고 한때 148.00 선에 근접하게 만들었습니다.

하지만 분석가들은 PPI의 강한 성과가 미국 인플레이션이 다시 상승할 가능성을 암시하지만, 중기적으로 달러의 움직임은 여전히 금리 인하 예상에 따라 좌우될 것이라고 봅니다. 시카고 상품 거래소의 '연준 관측 도구'는 9월 25 베이시스 포인트 금리 인하 확률이 약 90%라고 예측하고 있으며, 연말까지 최소 두 번의 금리 인하가 더 있을 것으로 보고 있어 달러에 일정한 압박을 가하고 있습니다.

기술적 관점과 주요 지점

일일 차트를 보면, 달러/엔이 146.20에서 반등한 후 148.00에서 저항을 만나 하락했습니다. 이 위치는 151.00 고점에서 하락한 이래 38.2% 피보나치 되돌림으로, 단기 호불호의 분수령으로 간주됩니다. 후속으로 148.00을 돌파하면 148.60(50% 되돌림)과 149.00의 정수리문턱을 도전할 수 있을 것입니다. 그 반대의 경우, 147.00 지지선을 하향 돌파하면 다시 146.20으로 하락할 수 있으며, 146.00을 잃을 경우 하향 공간이 145.30이나 심리적 관문인 145.00까지 확대될 수 있습니다.

향후 주목할 점

경제 데이터 외에도 시장 참가자들은 알래스카에서 이뤄질 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령의 회담에도 주목할 것입니다. 이 사건은 안전 자산 선호 심리에 영향을 미쳐 엔화의 변동성을 일으킬 수도 있습니다. 또한 미국의 곧 발표될 소매 판매, 뉴욕 연방 제조업 지수, 미시간 대학 소비자 신뢰와 인플레이션 기대 데이터 및 연준 관리들의 발언도 단기 외환시장의 변동을 초래할 수 있습니다.

종합적으로, 일본 경제의 예상치 않은 성장은 엔화에 강력한 지지를 제공하며, 미일 중앙은행의 정책 차별화는 엔/달러 변동의 방향을 계속 주도할 것입니다. 투자자들은 거시 경제 데이터를 기술적 신호와 결합하여 신중하게 매도 및 매수 위험을 평가해야 합니다.

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