세계 금 시장 변동성 심화: 연준 금리 인하 경로 불투명, 주요 중앙은행 정책 전환으로 금 가격 압박

금시장 변동성 증가, 글로벌 중앙은행 정책이 핵심 요인

지난 주, 금시장은 큰 변동을 겪었습니다. COMEX 금 선물 가격은 마지막 이틀 동안 크게 하락했으며, 현물 금 가격은 금요일에 최저 2,645달러/온스를 기록하며 하루 1.22% 하락하여 최종적으로 2,647.49달러/온스에 마감했습니다. 글로벌 주요 중앙은행의 통화정책 조정이 금 가격에 중요한 영향을 미치고 있습니다.

스위스 중앙은행은 지난주 50bp 금리 인하를 발표했고, 유럽 중앙은행은 25bp 금리 인하를 단행했습니다. 동시에, 미국 소비자물가지수(CPI)의 소폭 상승이 달러 강세를 촉진하며 이러한 요소들이 금 가격에 하방 압력을 가했습니다.

연준 금리 인하 속도 둔화, 인플레이션 데이터 시장 우려 야기

미국 인플레이션 데이터는 최근 금시장 변동의 핵심 요인 중 하나입니다. 11월 CPI는 전년 동월 대비 2.7% 증가하여 7월 이후 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 핵심 CPI는 전년 동월 대비 3.3% 증가하여 예상치에 부합했습니다. 그러나 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 3% 증가하여 2023년 2월 이후 최대 상승폭을 기록했으며, 예상과 이전 수치를 상회했습니다. 이는 미국 인플레이션이 가속화되고 있음을 나타내지만, 이번 달 연준의 금리 인하 결정을 변경할 정도는 아니며 내년 금리 인하 경로에 대한 시장의 우려를 증폭시켰습니다.

시장은 연준이 이번 주에 세 번째로 25bp 금리 인하를 연속으로 단행할 것으로 예상하지만, 분석가들은 2024년과 2025년의 금리 인하 속도가 이전 예상보다 느릴 수 있다고 보고 있습니다. 대부분의 경제학자들은 2025년 연준이 세 번만 금리 인하를 단행할 것이라고 예상하며, 이는 금 시장에 지속적인 압력을 주고 있습니다.

글로벌 중앙은행 정책 분화가 금 수요에 미치는 영향

미국 정책 동향뿐만 아니라 다른 주요 경제체의 통화 정책도 조정 중입니다. 스위스 중앙은행과 유럽 중앙은행의 금리 인하 조치는 시장에 유동성을 공급하지만 금 가격을 효과적으로 끌어올리지는 못했습니다. 동시에 일본 중앙은행은 이번 주에 올해 마지막 금리결정을 앞두고 있습니다. 시장은 금리 인상을 일시 중단할 것으로 예상하고 있으며, 이는 글로벌 주요 경제체가 미래 경제 전망에 대해 신중한 태도를 보이고 있음을 반영합니다.

강력한 달러와 통화 정책 전환의 이중 압력 속에서, 금의 안전자산 매력은 감소하여 단기적으로는 지지점을 찾기 어려울 수 있습니다.

금 전망: 연준 정책과 달러 흐름에 주목

금시장의 미래 흐름은 다음 요인에 의해 영향을 받을 것입니다:

1. 연준 정책 동향: 금리 인하 경로 및 인플레이션 대응 조치가 금 가격의 핵심 동인이 될 것입니다.
2. 글로벌 통화 정책 분화: 주요 중앙은행의 완화 또는 긴축 정책이 금 수요와 가격 변동에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.
3. 강한 달러: 지속적인 달러 강세는 금 가격을 추가로 억제할 수 있습니다.

최근 금 가격이 압박을 받고 있음에도 불구하고, 시장은 이번 주 연준의 금리결정 회의 결과와 그 후의 기자회견에 주목해야 합니다. 연준의 향후 금리 인하 경로에 관한 발언은 금 가격의 단기 방향을 직접 결정할 것입니다. 동시에 다른 주요 중앙은행의 정책 조정도 금 시장에 새로운 변수를 제공할 가능성이 있습니다.

단기적으로 금시장은 변동성을 지속할 가능성이 큽니다. 투자자들은 시장 변동성을 경계하며 세계 경제 데이터와 정책 동향을 주시하면서 신중하게 미래 투자 전략을 수립해야 합니다.

위험 경고 및 면책 조항

시장에는 위험이 있으므로 투자 시 신중해야 합니다. 본 문서는 개인 투자 조언으로 간주되지 않으며 개별 사용자의 투자 목표, 재정 상태 또는 요구 사항을 고려하지 않았습니다. 사용자는 본 문서의 의견, 견해 또는 결론이 자신의 특정 상황에 부합하는지 고려해야 합니다. 이에 따른 투자 결정은 책임이 사용자에게 있습니다.

매우 좋은!（343）