연방준비제도의 매파적 금리 인하가 시장에 큰 타격을 주며, 다우존스 지수가 1974년 이후 최장 기록인 10일 연속 하락을 기록했습니다.

한국 시간 12월 19일 새벽, 미국 주식 시장은 수요일에 전면 하락했으며, 주요 지수들이 올 들어 가장 큰 하루 하락폭을 기록했습니다. 다우존스 지수는 1,123.03 포인트 하락해 2.58% 떨어지며 42,326.87 포인트로 마감하였고, 10거래일 연속 하락하며 1974년 이래 최장 연속 하락 기록을 세웠습니다. 나스닥 지수는 716.37 포인트 하락해 3.56% 떨어지며 19,392.69 포인트로 마감했습니다. S&P 500 지수는 178.45 포인트 하락해 2.95% 떨어지며 5,872.16 포인트를 기록했습니다.

연준의 매파적 금리 인하로 인한 시장 우려
이틀간의 금리정책 회의 후 연방준비제도이사회는 연방 기금 금리 목표 범위를 25 베이시스 포인트 하향 조정, 4.25%-4.50%로 발표했습니다. 이는 올해 세 번째 금리 인하로, 시장의 예측에 부합했으나, 연준의 최신 예측은 2025년 금리 인하 횟수를 두 차례, 매번 25 베이시스 포인트로 줄일 것이라 하며, 이는 9월에 예상했던 네 차례에서 줄어든 것입니다. 이러한 "매파적 금리 인하"는 투자자들의 향후 완화 정책에 대한 신뢰를 저해했습니다.

제롬 파월 연방준비제도이사회 의장은 추가 금리 인하의 문턱이 더 높아질 수 있음을 시사했습니다. 그는 현 정책 금리의 제한성이 명백히 줄어들었으며, 연준은 향후 정책 경로를 보다 신중하게 평가할 것이라고 강조했습니다.

경제 평가와 시장 반응
연준의 성명은 미국 경제활동이 견조한 속도로 확장되고 있지만, 인플레이션은 여전히 2% 목표 수준을 상회하고 있다고 언급했습니다. 고용시장 상황은 완화되었고, 실업률은 소폭 상승했으나 여전히 낮은 상태입니다. 경제 성장과 인플레이션 목표의 위험은 상대적으로 균형잡혀 있으나, 향후의 불확실성이 연준을 더욱 보수적인 금리정책 입장을 촉구하고 있습니다.

연준의 매파적 입장이 시장의 매도세를 촉발하였고, 위험 자산이 압박을 받았습니다. 미국 국채 수익률이 급등하며 시장 변동성을 더욱 가중시켰고, 투자자들은 고위험 자산에서 안전 자산으로 전환하고 있습니다.

다우 지수의 10연속 하락과 시장 전망
다우 지수는 10일 연속 하락하며, 이는 1974년 11일 연속 하락 이후 가장 심각한 하락세입니다. 그 이전에 다우 지수는 9일 연속 하락하며 1978년 이후 최장 연속 하락 기록을 세웠습니다. 나스닥과 S&P 500 역시 시장의 부정적 분위기를 피하지 못하고 연내 최악의 성과를 기록했습니다.

분석가들은 연준의 정책 변화에 대한 시장 반응이 과도하다고 생각하며, 특히 향후 금리 인하 속도에 대한 우려가 매도 압력을 가중시켰다고 보고 있습니다. JPMorgan의 수석 전략가 David Kelly는 연준의 결정이 내년에 더욱 신중한 완화 정책을 위한 기반을 마련하겠다는 의도이며, 정부의 잠재적 정책 갈등을 최소화하려는 것이라고 설명했습니다.

외부 요인과 정책 전망
시장은 또한 미국 대통령 당선인 트럼프의 정책 전망을 계속 평가하고 있습니다. 트럼프의 전환 팀은 전기차 지원 정책 축소와 우리나라 자동차 및 배터리 소재 수입에 대한 제한 강화를 포함한 포괄적 개혁 계획을 제안했습니다. 이러한 정책 변화는 시장에 추가적인 불확실성을 초래할 수 있습니다.

부동산 부문에서는 미국의 11월 신규 주택 착공이 예기치 않게 1.8% 감소했으며, 다가구 주택 착공의 현저한 감소가 단일 주택 착공 반등을 상쇄했습니다. 신규 주택 착공 데이터의 부진은 경제 성장에 대한 시장의 우려를 가중시켰습니다.

요약과 전망
연준의 매파적 금리 인하와 시장 기대의 전환은 미국 주식 시장에 큰 충격을 주었고, 특히 다우 지수의 10연속 하락은 향후 경제 정책과 금리 인하 속도에 대한 불안감을 부각시킵니다. 경제 활동은 견조하게 보이지만, 인플레이션과 정책 불확실성은 지속적으로 시장의 주요 동향을 주도할 것입니다. 향후에도 연준의 정책 동향과 트럼프 정부의 경제 계획 간 상호작용이 시장에 중요한 영향을 미칠 것입니다.

위험 경고 및 면책 조항

시장에는 위험이 있으므로 투자 시 신중해야 합니다. 본 문서는 개인 투자 조언으로 간주되지 않으며 개별 사용자의 투자 목표, 재정 상태 또는 요구 사항을 고려하지 않았습니다. 사용자는 본 문서의 의견, 견해 또는 결론이 자신의 특정 상황에 부합하는지 고려해야 합니다. 이에 따른 투자 결정은 책임이 사용자에게 있습니다.

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